Obligacje skarbowe s膮 papierami d艂u偶nymi emitowanymi przez Skarb Pa艅stwa.
Obligacje Skarbu Pa艅stwa, notowane na GPW w Warszawie mo偶esz kupi膰 za po艣rednictwem Noble Securities poprzez rachunek maklerski oraz rachunki IKE i IKZE.聽
Czym jest obligacja?
Obligacja聽鈥撀爅est papierem warto艣ciowym emitowanym w serii, w kt贸rym聽 emitent聽stwierdza, 偶e jest聽d艂u偶nikiem w艂a艣ciciela obligacji (obligatariusza)聽i聽zobowi膮zuje聽si臋 wobec niego do spe艂nienia okre艣lonego 艣wiadczenia. Obligacja zaliczana jest do kategorii d艂u偶nych聽instrument贸w finansowych.聽
聽聽
Wyr贸偶niki obligacji skarbowych
- Przewidywalno艣膰聽-聽 instrument finansowy emitowany na okre艣lony czas, po kt贸rym nast臋puje zwrot zainwestowanego kapita艂u. W trakcie trwania inwestycji, inwestor otrzymuje odsetki, kt贸rych formu艂a wyp艂aty jest znana na pocz膮tku inwestycji.
- Niski profil ryzyka -聽聽sp艂ata gwarantowana jest wiarygodno艣ci膮 p艂atnicz膮 Skarbu Pa艅stwa.
- P艂ynno艣膰聽- istnieje mo偶liwo艣膰 sprzeda偶y obligacji skarbowych na rynku wt贸rnym, co umo偶liwia wcze艣niejsze wycofanie zainwestowanych 艣rodk贸w wraz z odsetkami naliczonymi do momentu sprzeda偶y obligacji.聽
- oprocentowanie r贸wne dla ka偶dego okresu odsetkowego, obliczane z u偶yciem sta艂ej stopy procentowej,
- inwestor mo偶e obliczy膰 wszystkie przychody.
Przyk艂ad
Termin wykupu 2 lata
Warto艣膰 nominalna 100 z艂
Oprocentowanie 10%
Odsetki wyp艂acane s膮 raz do roku
Po up艂ywie roku p艂atno艣ci dla obligatariusza s膮 nast臋puj膮ce:
- za rok 10 z艂
- za dwa lata 110 z艂
Obligacje o zmiennym oprocentowaniu:
- oprocentowanie wyliczane jest na podstawie WIBOR + mar偶a,
- oprocentowanie zmienia si臋 w kolejnych okresach w zale偶no艣ci od waha艅 stopy odniesienia (np. WIBOR, LIBOR).聽
Przyk艂ad:
Termin wykupu 2 lata
Warto艣膰 nominalna 100 z艂
Oprocentowanie WIBOR 1Y + 5%
WIBOR 1Y wynosi 2%
Odsetki wyp艂acane s膮 raz do roku
Po up艂ywie roku p艂atno艣ci dla obligatariusza s膮 nast臋puj膮ce:
7 z艂 (2% + 5% = 7%)
Je偶eli WIBOR 1Y za rok b臋dzie wynosi膰 3% to obligatariusz otrzyma: 108 z艂
Obligacje zerokuponowe (dyskontowe):
- inwestor otrzymuje kwot臋 r贸wn膮 warto艣ci nominalnej obligacji,
- obligacja ta jest sprzedawana za cen臋 poni偶ej warto艣ci nominalnej, a wykupywana za cen臋 r贸wn膮 warto艣ci nominalnej. R贸偶nica nazywana jest 鈥瀌yskontem鈥,
- przy tym rodzaju obligacji emitent nie p艂aci odsetek,
Przyk艂ad:
Termin wykupu 2 lata
Warto艣膰 nominalna 100 z艂
Za 2 lata obligatariusz otrzyma 100%
Aktualnie obligacja sprzedawana za 95 z艂 oznacza to, 偶e dyskonto wynosi 5 z艂
Obligacje indeksowane
- wysoko艣膰 kuponu zale偶y od stopy inflacji,
- r贸偶nica polega na stopie odniesienia, kt贸ra w tym przypadku jest charakterystyk膮 makroekonomiczn膮 (inflacja), a nie charakterystyk膮 finansow膮.聽
Przyk艂ad:
Termin wykupu 2 lata
Warto艣膰 nominalna 100 z艂
Oprocentowanie: stopa inflacji + 4%
Obecnie inflacja wynosi 1%
Odsetki wyp艂acane s膮 raz do roku
Po up艂ywie roku p艂atno艣ci dla obligatariusza s膮 nast臋puj膮ce: 5 z艂 (1% + 4% = 5%)
Je偶eli inflacja za rok b臋dzie wynosi膰 2% to obligatariusz otrzyma: 106 z艂
Obligacje skarbowe maj膮 sw贸j specyficzny spos贸b oznaczenia na rynku GPW Catalsyt:聽XYZMMRR聽gdzie聽XYZ jest symbolem obligacji,聽MMRR oznacza miesi膮c i rok wykupu obligacji.聽
Rodzaje obligacji wed艂ug symboli:
- sta艂y kupon: PS, DS, WS
- zmienny kupon: WZ
- indeksowane: IZ
- zerokuponowe: OK
Informacje na temat poszczeg贸lnych serii znale藕膰 mo偶na w listach emisyjnych dost臋pnych pod adresem strony internetowej Ministerstwa Finans贸w: https://www.finanse.mf.gov.pl/dlug-publiczny/bony-i-obligacje-hurtowe/wyszukiwarka-listow-emisyjnych
Ryzyko
Ryzyko wyp艂acalno艣ci
Pomimo r贸偶nych form zabezpiecze艅, nie mo偶na ca艂kowicie wykluczy膰 ryzyka zwi膮zanego z tym, 偶e emitent obligacji zbankrutuje lub nie b臋dzie mia艂 w terminie wykupu wystarczaj膮cych 艣rodk贸w na wywi膮zanie si臋 z obligacyjnych zobowi膮za艅. Ryzyko niewyp艂acalno艣ci badane jest przez agencje ratingowe, kt贸re przyznaj膮 danym emitentom ratingi.
聽
Ryzyko stopy procentowej
Ryzyko zmiennych st贸p procentowych w przysz艂o艣ci. Najbardziej wra偶liwe s膮 ceny obligacji o sta艂ym oprocentowaniu oraz obligacje o najd艂u偶szych terminach do wykupu. Ryzyko to dotyczy inwestor贸w, kt贸rzy chc膮 wyj艣膰 ze swojej inwestycji na rynku wt贸rnym przed dniem wykupu obligacji. W przypadku trzymania obligacji do wykupu, ryzyko to nie ma wi臋kszego.
聽
Ryzyko reinwestycji
Ryzyko to dotyczy konieczno艣ci reinwestowania otrzymywanych odsetek i nomina艂u w przysz艂o艣ci po nieznanej na dzie艅 zakupu stopie procentowej.
聽
Ryzyko inflacji
Ryzyko istotne w przypadku obligacji o sta艂ym kuponie (r贸wnie偶 zerokuponowych). W przypadku inflacji przewy偶szaj膮cej sta艂e oprocentowanie obligacji, inwestor ponosi realn膮 strat臋 (traci bardziej na inflacji ni偶 zarabia na oprocentowaniu).
Podatki
Doch贸d z obligacji podlega opodatkowaniu podatkiem od dochod贸w kapita艂owych w wysoko艣ci 19%. W przypadku obligacji, opodatkowany jest:
- doch贸d wynikaj膮cy z r贸偶nicy mi臋dzy cen膮 kupna a cen膮 sprzeda偶y obligacji (podatek od zysk贸w kapita艂owych),
- odsetki, czy dyskonta, w przypadku obligacji sprzedawanych poni偶ej warto艣ci nominalnej.
Dom maklerski rycza艂towo potr膮ca podatek kapita艂owy od p艂aconych przez emitenta odsetek. Inwestor na sw贸j rachunek otrzymuje ju偶 kwot臋 netto.
PAMI臉TAJ!
Cena rozliczeniowa obligacji na gie艂dzie zawiera odsetki nale偶ne proporcjonalnie do up艂ywu okresu odsetkowego. Zatem najbardziej op艂acalny jest zakup obligacji zaraz na pocz膮tku okresu odsetkowego, kiedy odsetki naliczone (nale偶ne sprzedaj膮cemu) s膮 jak najmniejsze.
Obligacje skarbowe mo偶esz kupi膰 przez rachunek maklerski oraz rachunki IKE i IKZE prowadzone w Noble Securities.
Nie masz jeszcze rachunku maklerskiego? Otw贸rz go osobi艣cie w jednym z naszych Oddzia艂贸w聽lub zdalnie wype艂niaj膮c wniosek na stronie internetowej.
Sprawd藕聽 ofert臋:
Masz pytania? Napisz do nas!
| Parametry | Znaczenie | Przyk艂ady |
| Emitent obligacji | Podmiot emituj膮cy obligacje w zamian za 艣rodki pieni臋偶ne | Skarb Pa艅stwa |
| Obligatariusz | Podmiot b臋d膮cy wierzycielem wzgl臋dem Emitenta | np. osoba聽fizyczna聽 TFI聽, sp贸艂ka聽akcyjna |
| Seria Obligacji | Pula obligacji emitowana przez emitenta | np. A, B, C |
| Okresy odsetkowe | Przedzia艂y czasu po kt贸rych emitent wyp艂aca odsetki osobom uprawnionym z obligacji | np. kwartalne, p贸艂roczne, roczne |
| Termin wykupu | Data, w kt贸rej nast臋puje wykup obligacji i zwrot nomina艂u inwestorowi | np. 2023-03-20 |
| Nomina艂 obligacji | Warto艣膰 jednej obligacji, wzgl臋dem kt贸rej naliczane s膮 odsetki | np. 1000 z艂 |
| Kupon | Wysoko艣膰 odsetek wyra偶ona jako procent warto艣ci nominalnej | np. sta艂y 3% p.a., zmienny 4%+ WIBOR p.a. |
| Odsetki naros艂e | Warto艣膰 odsetek, kt贸ra przynale偶na jest inwestorom mi臋dzy dniami odsetkowymi | 聽 |
| Cena 鈥瀋zysta鈥 | Obligacje, kt贸re notowane s膮 na rynku wt贸rnym obligacji (np. Catalyst) maj膮 swoj膮 cen臋 rynkow膮, kt贸ra nie zawiera w sobie odsetek naros艂ych od ostatniej p艂atno艣ci odsetkowej | np. 95%, 102,3% nomina艂u |
| Cena 鈥瀊rudna鈥 | Jest to cena czysta powi臋kszona o naros艂e na dzie艅 transakcji odsetki od ostatniej p艂atno艣ci odsetkowej | 聽 |
| Rentowno艣膰 obligacji | Stopa zwrotu jak膮 mo偶e osi膮gn膮膰 inwestor kupuj膮c obligacj臋 po okre艣lonej cenie i trzymaj膮c j膮 do momentu sprzeda偶y realizuj膮c przy tym zyski z tyt. odsetek oraz przy za艂o偶eniu 偶e inwestor reinwestuje posiadane odsetki (dotyczy rentowno艣ci liczonej wed艂ug YTM) | np. rentowno艣膰 Yield To Maturity (YTM) |
聽
Zastrze偶enie prawne
Niniejszy materia艂 (鈥濵ateria艂鈥) nie stanowi (i) oferty w rozumieniu art. 66 ustawy - Kodeks cywilny (ii) rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu Rozporz膮dzenia Parlamentu Europejskiego i Rady nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadu偶y膰 na rynku (rozporz膮dzenie w sprawie nadu偶y膰 na rynku) oraz uchylaj膮cego dyrektyw臋 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektyw臋 Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, (iii) porady inwestycyjnej, (iv) porady prawnej ani podatkowej, (v) wskazania, i偶 jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia i adekwatna do poziomu wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrument贸w finansowych oraz do艣wiadczenia inwestycyjnego Inwestora, (vi) us艂ugi doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi tekst jednolity: Dz. U. z 2014 r., poz. 94 z p贸藕n. zm).
Materia艂 nie mo偶e by膰 traktowany w szczeg贸lno艣ci jako: proponowanie nabycia obligacji, zaproszenie do negocjacji, zaproszenie czy zach臋ta do z艂o偶enia oferty nabycia, dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotycz膮cych obligacji lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji.
Inwestowanie w instrumenty finansowe obarczone jest ryzykiem. Szczeg贸艂owe informacje w zakresie ryzyka jakie jest zwi膮zane z inwestowaniem w instrumenty finansowe, w tym w obligacje, s膮 zamieszczone na stronie internetowej Noble Securities S.A. pod adresem www.noblesecurities.pl (podstrona: O nas/Regulacje/Rachunek maklerski).
Nadz贸r nad dzia艂alno艣ci膮 Noble Securities S.A. sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
Unikatowy Program dla Akcjonariuszy Indywidualnych PKN ORLEN
Jak dzia艂a Program?
- Utrzymujesz pakiet min. 50 akcji PKN ORLEN na swoim rachunku maklerskim przez co najmniej 1 miesi膮c kalendarzowy,
- Przyst臋pujesz聽do udzia艂u w Programie,
- Otrzymujesz rabaty, kt贸rymi zasilana jest w kolejnym miesi膮cu Twoja Karta Programu.
Rabaty obowi膮zuj膮 przez 1 miesi膮c i s膮 odnawiane pod warunkiem utrzymania akcji przez kolejne miesi膮ce
Co zyskujesz uczestnicz膮c w Programie?
Rabaty
Je艣li posiadasz minimum 50 akcji sp贸艂ki PKN ORLEN na rachunku maklerskim prowadzonym w Noble Securities i jeste艣 uczestnikiem programu ORLEN W PORTFELU otrzymasz rabaty na paliwo i produkty z oferty pozapaliwowej na stacjach ORLEN.
- 10 gr rabatu na ka偶dy litr paliwa EFECTA* i LPG*
- 15 gr rabatu na ka偶dy litr paliwa VERVA*
- 10% rabatu na zakupy na stacjach ORLEN**
* do limitu 300 litr贸w miesi臋cznie na paliwo EFECTA, LPG i VERVA 艂膮cznie
** z wy艂膮czeniem alkoholu, papieros贸w i do艂adowa艅 kart telefonicznych
Wiedz臋
W ramach Programu ORLEN W PORTFELU ruszy艂 projekt edukacyjny Akademia Inwestowania, kt贸ry po艣wi臋cony jest tematyce funkcjonowania rynku kapita艂owego. Projekt zosta艂 obj臋ty patronatem CFA Society Poland. W ramach Akademii, ka偶dy zainteresowany ma dost臋p do atrakcyjnych podr臋cznik贸w i wyk艂ad贸w do samodzielnej nauki, przygotowanych przez ekspert贸w z CFA Society Poland.
Jak przyst膮pi膰 do Programu?
Wystarczy posiada膰
rachunek maklerski
Zarejestrowa膰聽si臋 do聽Programu by聽otrzyma膰 imienn膮 Kart臋聽Programu
Utrzyma膰 pakiet
min. 50 akcji PKN ORLEN
Formularz rejestracyjny dost臋pny jest w Oddzia艂ach Noble Securities.
Dla nowych klient贸w r贸wnie偶 podczas zak艂adania rachunku.
Je艣li nie masz rachunku maklerskiego otw贸rz go w Noble Securities!聽
聽
Dokumenty:
Regulamin Programu ORLEN W PORTFELU
Tre艣膰 formularza rejestracyjnego do Programu ORLEN W PORTFELU i klauzul膮 informacyjn膮
Og艂oszenie stanowi materia艂 promocyjny Noble Securities S.A. (NS) jest kierowane do os贸b, dla kt贸rych us艂uga odpowiada ich potrzebom. Szczeg贸艂owe informacje o us艂ugach NS oraz o ryzyku zwi膮zanym z inwestowaniem w dany instrument dost臋pne s膮 na stronie internetowej: www.noblesecurities.pl. Inwestowanie na rynku kapita艂owym jest ryzykowne. Materia艂 jest chroniony prawem autorskim. NS podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.
PAMI臉TAJ! Transakcje na Gie艂dzie Papier贸w Warto艣ciowych S.A. s膮 rozliczane dwa sesyjne dni po zawarciu transakcji oznacza to, 偶e po dokonaniu przez Klienta transakcji kupna papier贸w warto艣ciowych zostan膮 one zapisane na jego rachunku po dw贸ch dniach sesyjnych od dnia zawarcia transakcji. Zatem aby posiada膰 akcje przez ca艂y miesi膮c kalendarzowy nale偶y dokona膰 transakcji najp贸藕niej na dwa dni sesyjne przed ko艅cem miesi膮ca poprzedzaj膮cego miesi膮c, za kt贸ry b臋d膮 przyznane rabaty.
Noble Order to system powiadomie艅 SMS, kt贸ry najszybciej poinformuje o wydanej dla Ciebie rekomendacji. Pozwoli r贸wnie偶 na szybkie z艂o偶enie zlecenia, poniewa偶 wi臋kszo艣膰 jego parametr贸w, zgodnie z wydan膮 rekomendacj膮, b臋dzie wpisane w specjalny formularz dost臋pny po zalogowaniu do systemu transakcyjnego lub aplikacji mobilnej.
Aktywnie korzystasz z us艂ugi doradztwa inwestycyjnego w NS? Zatem Noble Order jest dla Ciebie!
Dzi臋ki us艂udze Noble Order:
- otrzymujesz wiadomo艣膰 SMS z informacj膮 o wydanej rekomendacji,
- masz mo偶liwo艣膰 szybkiego z艂o偶enia zlecenia za pomoc膮 specjalnie przygotowanego formularza zlecenia Noble Order, kt贸ry zawiera wpisane ju偶 parametry zgodne s膮 z wydan膮 rekomendacj膮.
Jak dzia艂a us艂uga Noble Order?
- Otrzymujesz wiadomo艣膰 SMS z informacj膮 o wydanej rekomendacji, kt贸ra w pe艂nej wersji zosta艂a wys艂ana na Tw贸j adres e-mail oraz zamieszczona w systemie transakcyjnym w: Strefa Klienta / Doradztwo / Profil.
- Wiadomo艣膰 SMS zawiera dat臋 wa偶no艣ci oraz 艣cie偶k臋 dost臋pu do formularza zlecenia Noble Order (zlecenia z rekomendacji) w systemie transakcyjnym.
- Zlecenie mo偶esz z艂o偶y膰 po zalogowaniu si臋 do systemu transakcyjnego, z kt贸rego korzystasz np internetowego myNSapp czy Sidoma On-line lub aplikacji mobilnej NS Mobile w: Strefa Klienta / Doradztwo / Profil.
- Formularz zawiera wpisane ju偶 parametry zlecenia zgodne z wydan膮 rekomendacj膮 tj.: nazw臋 rekomendowanego instrumentu, kierunek (kup / sprzedaj)聽limit oraz dat臋 wa偶no艣ci zlecenia zgod膮 z dat膮 wa偶no艣ci rekomendacji.
- Do wype艂nienia pozostaje parametr ilo艣膰.
- W razie potrzeby parametry takie, jak: limit, data wa偶no艣ci zlecenia mog膮 by膰 modyfikowane.
- Zlecenie zatwierdzasz osobistym kodem PIN, kt贸ry ustalasz przy podpisaniu Aneksu SMS o korzystanie z us艂ugi Noble Order (Aneksu do Umowy o 艣wiadczenie us艂ug maklerskich i brokerskich w zakresie sk艂adania zlece艅 za pomoc膮 wiadomo艣ci SMS dla klient贸w korzystaj膮cych z us艂ugi doradztwa).
- Po z艂o偶eniu zlecenia otrzymujesz z NS wiadomo艣膰 SMS z informacj膮 o jego statusie.
WA呕NE! Wszystkie zlecenia, kt贸re nie b臋d膮 zawiera艂y opisanych powy偶ej parametr贸w lub b臋d膮 zawiera艂y jakiekolwiek dodatkowe tre艣ci nie przewidziane dla zlecenia Noble Order zostan膮 odrzucone.
Masz ju偶 rachunek w NS? Je偶eli jeste艣 zainteresowany us艂ug膮 doradztwa inwestycyjnego, sprawd藕, czy us艂uga ta jest odpowiednia dla Ciebie.
- Wype艂nij test odpowiednio艣ci, kt贸rego wynik pozwoli ustali膰 Tw贸j indywidualny profil inwestycyjny oraz dopasowa膰 odpowiedni膮 dla Ciebie strategi臋 inwestycyjn膮.
- Podpisz umow臋 o 艣wiadczenie us艂ugi doradztwa inwestycyjnego.
Test odpowiednio艣ci mo偶na wype艂ni膰 w Punkcie Obs艂ugi Klienta NS, jak r贸wnie偶 elektronicznie po zalogowaniu do systemu transakcyjnego lub aplikacji mobilnej w zak艂adce: Strefa Klienta / Doradztwo. W ten sam spos贸b mo偶na zawrze膰 umow臋 o 艣wiadczenie us艂ugi doradztwa inwestycyjnego.聽
Wi臋cej o us艂udze doradztwa inwestycyjnego >
Masz pytania? Skontaktuj si臋 z nami >
Us艂uga Noble Order dost臋pna jest od 13 marca 2019 roku.
聽
KID (Key Information Document)聽to Kluczowe Informacje o Produkcie dla poszczeg贸lnych instrument贸w finansowych, o kt贸rych mowa w Rozporz膮dzeniu PRIIP.聽 Klient powinien zapozna膰 si臋 z aktualnymi KID-ami, przed z艂o偶eniem zlecenia w Noble Securities S.A..
Kluczowe Informacje o Produkcie dla poszczeg贸lnych instrument贸w finansowych znajd膮 Pa艅stwo na stronie Gie艂dy Papier贸w Warto艣ciowych pod wskazanymi linkami:
- Derywaty聽聽https://www.gpw.pl/opcje-standardy-warunki-obrotu聽
- Produkty strukturyzowane聽https://www.gpw.pl/produkty-strukturyzowane聽
Podkategorie
Raporty Analityczne
W ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego, Noble Securities tworzy na zam贸wienie GPW聽materia艂y dotycz膮ce nast臋puj膮cych sp贸艂ek:
Raporty Analityczne 2
W ramach wsp贸艂pracy Noble Securities tworzy聽na聽zam贸wienie materia艂y dotycz膮ce nast臋puj膮cej sp贸艂ki: