Aktualizacja wyników rekomendacji dotyczących akcji, kontraktów terminowych oraz certyfikatów w ramach usługi Doradztwa Inwestycyjnego Noble Securities S.A. na koniec marca 2025 r.

A. Porównanie indeksów Rekomendacje NS DI, NS DI_zr, NS DI_k, NS DI+ na tle WIG i WIG20

Wykres 1. Dynamika indeksów Rekomendacje NS DI, NS DI_zr, NS DI_k, NS DI+ oraz WIG w ciągu ostatnich 12 miesięcy (24.06.2015 = 100).

 

  marzec 2025 ostatnie 12 miesięcy od startu usługi DI
indeks kurs
zamknięcia
31.03.2025
 kurs
zamknięcia
28.02.2025		 zmiana kurs
zamknięcia
31.03.2024
 zmiana kurs
zamknięcia
24.06.2015		 zmiana
WIG

95 953

91 996

4,3%

 82 745

16,0%

 54 114

77,3%
WIG 20

2 689

2 579

4,3%

 2 436

10,4%

 2 348

14,5%

Profil agresywny (Rekomendacje NS DI)

383,03

379,86

0,8%

 317,07

20,8%

 100,00

283,0%
Profil zrównoważony (Rekomendacje NS DI_zr)

350,00

338,28

3,5%

 302,60

15,7%

 100,00

250,0%
Profil konserwatywny (Rekomendacje NS DI_k)

129,20

127,27

1,5%

 117,11

10,3%

 106.20*

21,7%
Profil agresywny plus (Rekomendacje
NS DI+)

409,87

406,49

0,8%

 339,29

20,8%

 100,00

309,9%

 


Objaśnienia:

Indeks Rekomendacje NS DI – dzienna zmiana indeksu liczona jako średnia arytmetyczna dziennych zmian kursów rekomendowanych spółek oraz certyfikatów. Jeżeli w danym dniu rekomendacje obejmują mniej, niż 10 instrumentów, waga każdego z nich wynosi 10%, co jest zgodne z maksymalnym zaangażowaniem kapitału w pojedynczy walor zalecanym przez Departament Analiz i Doradztwa.

Wykres indeksu Rekomendacje NS DI obrazuje wynik brutto części akcyjnej portfela w ramach strategii agresywnej (dopuszcza się udział akcji do 90% wartości portfela, przy czym w celu poprawy płynności portfela zaleca się posiadanie ok. 10% środków w gotówce lub w obligacjach szybko zbywalnych), przy założeniu realizacji wszystkich rekomendacji z maksymalnym zaangażowaniem kapitału w pojedynczą spółkę wynoszącym 10%.

Cena zakupu uwzględniana przy obliczaniu wyniku indeksu Rekomendacje NS DI liczona jest jako średnia kursów z GPW: otwarcia, maksymalnego, minimalnego, zamknięcia z dnia wydania rekomendacji ‘Kupuj’. Jeśli któryś z tych kursów (poza kursem minimalnym) przekracza cenę kupna z rekomendacji, to zostaje on pominięty przy liczeniu średniej, zaś jako kurs maksymalny przyjmuje się cenę kupna z rekomendacji. Jeżeli w tym samym dniu, w którym następuje kupno dochodzi do realizacji poziomu stop, przy liczeniu średniej pomijany jest kurs zamknięcia, a jako kurs minimalny przyjmuje się poziom stop. Taka sama zasada obowiązuje dla rekomendacji ‘Kupuj z aktywacją’, jeśli kurs otwarcia jest wyższy od ceny aktywacji. W pozostałych przypadkach zamiast kursu otwarcia uwzględnia się cenę aktywacji, z tym, że jeśli kurs zamknięcia jest wyższy od kursu otwarcia dodatkowo pominięty zostaje kurs minimalny. Jeśli rekomendacja ‘Kupuj’ ma ważność dłuższą niż jeden dzień, przy zachowaniu wcześniej opisanych zasad cena zakupu uwzględnia kursy jedynie z pierwszych dwóch dni terminu ważności rekomendacji.

Indeks Rekomendacje NS DI+, przy zachowaniu reguł dla indeksu Rekomendacje NS DI, uwzględnia dodatkowo wynik rekomendacji dotyczących kontraktów terminowych.

Indeks Rekomendacje NS DI_zr, przy zachowaniu reguł dla indeksu Rekomendacje NS DI, pomija rekomendacje skierowane do klientów o profilu agresywnym.

Indeks Rekomendacje NS DI_k (obliczany od początku 2023 roku) uwzględnia dodatkowo wynik rekomendacji dotyczących obligacji.  

B. Miesięczne zmiany indeksu Rekomendacje NS DI oraz indeksu WIG w ciągu ostatnich 12 miesięcy

  zmiana w ciągu miesiąca narastająco od czerwca 2015
miesiąc Rekomendacje NS DI WIG Rekomendacje NS DI vs WIG Rekomendacje NS DI WIG Rekomendacje NS DI vs WIG
marzec 2025 0,8% 4,3% -3,5% 283,0% 77,3% 205,7%
luty 2025 6,5% 5,3% 1,2% 279,9% 70,0% 209,9%
styczeń 2025 2,0% 9,8% -7,8% 256,7% 61,4% 195,2%
grudzień 2024 -2,8% 0,3% -3,0% 249,8% 47,1% 202,7%
listopad 2024

1,3%

 -0,2% 1,6% 259,8% 46,7% 213,1%
październik 2024

-4,8%

 -4,5% -0,4% 255,0% 47,0% 2-8,0%
wrzesień 2024

-0,1%

 -1,9% 1,7% 273,0% 53,9% 219,1%
sierpień 2024

4,2%

 0,6% 3,6% 273,5% 56,8% 216,7%
lipiec 2024

1,7%

 -4,8% 6,5% 258,8% 55,9% 202,9%
czerwiec 2024

2,7%

 2,7% 0,0% 252,7% 63,8% 188,9%
maj 2024

6,5%

 2,1% 4,4% 244,4% 59,5% 184,9%
kwiecień 2024

2,0%

 2,2% -0,2% 223,4% 56,3% 167,1%
marzec 2024

1,2%

 1,0% 0,2% 217,1% 52,9% 164,2%
 
 

Pobierz wyniki rekomendacji

 
 

Prezentowane informacje nt. wyników rekomendacji dotyczących akcji, kontraktów terminowych oraz certyfikatów w ramach usługi Doradztwa Inwestycyjnego Noble Securities S.A. nie stanowią wykonywania usługi doradztwa inwestycyjnego oraz nie powinny być traktowane jako podstawa decyzji inwestycyjnych. Informacje te są skierowane do nieoznaczonego odbiorcy i nie uwzględniają potrzeb i sytuacji zindywidualizowanych klientów. Wyniki rekomendacji odnoszą się do przeszłości i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych wyników w przyszłości. Noble Securities S.A. informuje, że inwestowanie w instrumenty finansowe obarczone jest ryzykiem, a stopy zwrotu osiągnięte w przeszłości nie gwarantują ich osiągnięcia w przyszłości. Szczegółowe informacje w zakresie ryzyka, jakie jest związane z inwestowaniem w instrumenty finansowe są zamieszczone na stronie internetowej Noble Securities S.A. pod adresem www.noblesecurities.pl (podstrona: Regulacje/Rachunek maklerski). Materiał jest chroniony prawem autorskim Noble Securities S.A. Noble Securities S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.

AKTUALIZACJA ANKIETY MIFID W SIDOMA ON-LINE

  • Logowanie ze strony www.noblesecurities.pl do aplikacji Sidoma On-line

  • W zakładce Strefa Klienta należy wybrać opcję Ankiety a następnie Ankieta MIFID.

    Strefa klienta, ankieta MIFID

  • Wybór opcji uzupełnienia ankiety MIFID w aplikacji przekierowuje na stronę do uzupełnienia ankiety.

    Ankieta MIFID pytania

  • Po udzieleniu odpowiedzi i zapisaniu ankiety prezentowany jest wynik ankiety oraz potwierdzenie zaktualizowania dokumentu.

    Ankieta MIFID thx

  • Potwierdzenie oraz plik PDF z wypełnioną ankietą jest wysyłany do Klienta e-mailem.

Niniejszy materiał informacyjny („Informacja”) została przygotowana w związku z możliwością aktualizacji ankiety MIFID w aplikacji Sidoma On-line („Ankieta”). Informacja nie stanowi wiążącej instrukcji, porady czy też wskazówki w jaki sposób udzielać odpowiedzi na pytania zawarte w Ankiecie. W przypadku podjęcia decyzji o aktualizowaniu Ankiety, Klient powinien zrobić to samodzielnie, bez pomocy oraz udziału osób trzecich. Informacja może być rozpowszechniana wyłącznie przez Noble Securities S.A. („NS”) oraz pracowników agentów NS (agent firmy inwestycyjnej w rozumieniu art. 79 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi i nie może być udostępniana i wykorzystywana przez jakikolwiek inny podmiot bez uprzedniej, pisemnej zgody NS.

Obligacje skarbowe są papierami dłużnymi emitowanymi przez Skarb Państwa.

Obligacje Skarbu Państwa, notowane na GPW w Warszawie możesz kupić za pośrednictwem Noble Securities poprzez rachunek maklerski oraz rachunki IKE i IKZE. 

Czym jest obligacja?

Obligacja – jest papierem wartościowym emitowanym w serii, w którym  emitent stwierdza, że jest dłużnikiem właściciela obligacji (obligatariusza) i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia. Obligacja zaliczana jest do kategorii dłużnych instrumentów finansowych. 

obligacje skarbowe

  

Wyróżniki obligacji skarbowych

  • Przewidywalność -  instrument finansowy emitowany na określony czas, po którym następuje zwrot zainwestowanego kapitału. W trakcie trwania inwestycji, inwestor otrzymuje odsetki, których formuła wypłaty jest znana na początku inwestycji.
  • Niski profil ryzyka -  spłata gwarantowana jest wiarygodnością płatniczą Skarbu Państwa.
  • Płynność - istnieje możliwość sprzedaży obligacji skarbowych na rynku wtórnym, co umożliwia wcześniejsze wycofanie zainwestowanych środków wraz z odsetkami naliczonymi do momentu sprzedaży obligacji. 

Rodzaje obligacji skarbowych (kryterium oprocentowania)

Obligacje o stałym oprocentowaniu:
  • oprocentowanie równe dla każdego okresu odsetkowego, obliczane z użyciem stałej stopy procentowej,
  • inwestor może obliczyć wszystkie przychody.

Przykład
Termin wykupu 2 lata
Wartość nominalna 100 zł
Oprocentowanie 10%
Odsetki wypłacane są raz do roku
Po upływie roku płatności dla obligatariusza są następujące:
- za rok 10 zł
- za dwa lata 110 zł

Obligacje o zmiennym oprocentowaniu:

  • oprocentowanie wyliczane jest na podstawie WIBOR + marża,
  • oprocentowanie zmienia się w kolejnych okresach w zależności od wahań stopy odniesienia (np. WIBOR, LIBOR). 

Przykład:
Termin wykupu 2 lata
Wartość nominalna 100 zł
Oprocentowanie WIBOR 1Y + 5%
WIBOR 1Y wynosi 2%
Odsetki wypłacane są raz do roku
Po upływie roku płatności dla obligatariusza są następujące:
7 zł (2% + 5% = 7%)
Jeżeli WIBOR 1Y za rok będzie wynosić 3% to obligatariusz otrzyma: 108 zł

Obligacje zerokuponowe (dyskontowe):

  • inwestor otrzymuje kwotę równą wartości nominalnej obligacji,
  • obligacja ta jest sprzedawana za cenę poniżej wartości nominalnej, a wykupywana za cenę równą wartości nominalnej. Różnica nazywana jest „dyskontem”,
  • przy tym rodzaju obligacji emitent nie płaci odsetek,

Przykład:
Termin wykupu 2 lata
Wartość nominalna 100 zł
Za 2 lata obligatariusz otrzyma 100%
Aktualnie obligacja sprzedawana za 95 zł oznacza to, że dyskonto wynosi 5 zł

Obligacje indeksowane

  • wysokość kuponu zależy od stopy inflacji,
  • różnica polega na stopie odniesienia, która w tym przypadku jest charakterystyką makroekonomiczną (inflacja), a nie charakterystyką finansową. 

Przykład:
Termin wykupu 2 lata
Wartość nominalna 100 zł
Oprocentowanie: stopa inflacji + 4%
Obecnie inflacja wynosi 1%
Odsetki wypłacane są raz do roku
Po upływie roku płatności dla obligatariusza są następujące: 5 zł (1% + 4% = 5%)
Jeżeli inflacja za rok będzie wynosić 2% to obligatariusz otrzyma: 106 zł

Oznaczenia obligacji skarbowych na GPW Catalyst

Obligacje skarbowe mają swój specyficzny sposób oznaczenia na rynku GPW Catalsyt: XYZMMRR gdzie XYZ jest symbolem obligacji, MMRR oznacza miesiąc i rok wykupu obligacji. 

Rodzaje obligacji według symboli:

  • stały kupon: PS, DS, WS
  • zmienny kupon: WZ
  • indeksowane: IZ
  • zerokuponowe: OK

Informacje na temat poszczególnych serii znaleźć można w listach emisyjnych dostępnych pod adresem strony internetowej Ministerstwa Finansów: https://www.finanse.mf.gov.pl/dlug-publiczny/bony-i-obligacje-hurtowe/wyszukiwarka-listow-emisyjnych

Wskazówki dla inwestora

Ryzyko

Ryzyko wypłacalności

Pomimo różnych form zabezpieczeń, nie można całkowicie wykluczyć ryzyka związanego z tym, że emitent obligacji zbankrutuje lub nie będzie miał w terminie wykupu wystarczających środków na wywiązanie się z obligacyjnych zobowiązań. Ryzyko niewypłacalności badane jest przez agencje ratingowe, które przyznają danym emitentom ratingi.

 

Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko zmiennych stóp procentowych w przyszłości. Najbardziej wrażliwe są ceny obligacji o stałym oprocentowaniu oraz obligacje o najdłuższych terminach do wykupu. Ryzyko to dotyczy inwestorów, którzy chcą wyjść ze swojej inwestycji na rynku wtórnym przed dniem wykupu obligacji. W przypadku trzymania obligacji do wykupu, ryzyko to nie ma większego.

 

Ryzyko reinwestycji

Ryzyko to dotyczy konieczności reinwestowania otrzymywanych odsetek i nominału w przyszłości po nieznanej na dzień zakupu stopie procentowej.

 

Ryzyko inflacji

Ryzyko istotne w przypadku obligacji o stałym kuponie (również zerokuponowych). W przypadku inflacji przewyższającej stałe oprocentowanie obligacji, inwestor ponosi realną stratę (traci bardziej na inflacji niż zarabia na oprocentowaniu).

Podatki

Dochód z obligacji podlega opodatkowaniu podatkiem od dochodów kapitałowych w wysokości 19%. W przypadku obligacji, opodatkowany jest:

  • dochód wynikający z różnicy między ceną kupna a ceną sprzedaży obligacji (podatek od zysków kapitałowych),
  • odsetki, czy dyskonta, w przypadku obligacji sprzedawanych poniżej wartości nominalnej.

Dom maklerski ryczałtowo potrąca podatek kapitałowy od płaconych przez emitenta odsetek. Inwestor na swój rachunek otrzymuje już kwotę netto.

PAMIĘTAJ!

Cena rozliczeniowa obligacji na giełdzie zawiera odsetki należne proporcjonalnie do upływu okresu odsetkowego. Zatem najbardziej opłacalny jest zakup obligacji zaraz na początku okresu odsetkowego, kiedy odsetki naliczone (należne sprzedającemu) są jak najmniejsze.

Obligacje skarbowe możesz kupić przez rachunek maklerski oraz rachunki IKE i IKZE prowadzone w Noble Securities.

Nie masz jeszcze rachunku maklerskiego? Otwórz go osobiście w jednym z naszych Oddziałów lub zdalnie wypełniając wniosek na stronie internetowej.

Sprawdź  ofertę:

Rachunku maklerskiego

Rachunku IKE / IKZE 

Masz pytania? Napisz do nas!

Wiedza o obligacjach. Podstawowe pojęcia

Parametry Znaczenie Przykłady
Emitent obligacji Podmiot emitujący obligacje w zamian za środki pieniężne Skarb Państwa
Obligatariusz Podmiot będący wierzycielem względem Emitenta np. osoba fizyczna 
TFI , spółka akcyjna
Seria Obligacji Pula obligacji emitowana przez emitenta np. A, B, C
Okresy odsetkowe Przedziały czasu po których emitent wypłaca odsetki osobom uprawnionym z obligacji np. kwartalne, półroczne, roczne
Termin wykupu Data, w której następuje wykup obligacji i zwrot nominału inwestorowi np. 2023-03-20
Nominał obligacji Wartość jednej obligacji, względem której naliczane są odsetki np. 1000 zł
Kupon Wysokość odsetek wyrażona jako procent wartości nominalnej np. stały 3% p.a., zmienny 4%+ WIBOR p.a.
Odsetki narosłe Wartość odsetek, która przynależna jest inwestorom między dniami odsetkowymi  
Cena „czysta” Obligacje, które notowane są na rynku wtórnym obligacji (np. Catalyst) mają swoją cenę rynkową, która nie zawiera w sobie odsetek narosłych od ostatniej płatności odsetkowej np. 95%, 102,3% nominału
Cena „brudna” Jest to cena czysta powiększona o narosłe na dzień transakcji odsetki od ostatniej płatności odsetkowej  
Rentowność obligacji Stopa zwrotu jaką może osiągnąć inwestor kupując obligację po określonej cenie i trzymając ją do momentu sprzedaży realizując przy tym zyski z tyt. odsetek oraz przy założeniu że inwestor reinwestuje posiadane odsetki (dotyczy rentowności liczonej według YTM) np. rentowność Yield To Maturity (YTM)

 

Zastrzeżenie prawne
Niniejszy materiał („Materiał”) nie stanowi (i) oferty w rozumieniu art. 66 ustawy - Kodeks cywilny (ii) rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywę Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, (iii) porady inwestycyjnej, (iv) porady prawnej ani podatkowej, (v) wskazania, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia i adekwatna do poziomu wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych oraz doświadczenia inwestycyjnego Inwestora, (vi) usługi doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi tekst jednolity: Dz. U. z 2014 r., poz. 94 z późn. zm).

Materiał nie może być traktowany w szczególności jako: proponowanie nabycia obligacji, zaproszenie do negocjacji, zaproszenie czy zachęta do złożenia oferty nabycia, dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących obligacji lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji.

Inwestowanie w instrumenty finansowe obarczone jest ryzykiem. Szczegółowe informacje w zakresie ryzyka jakie jest związane z inwestowaniem w instrumenty finansowe, w tym w obligacje, są zamieszczone na stronie internetowej Noble Securities S.A. pod adresem www.noblesecurities.pl (podstrona: O nas/Regulacje/Rachunek maklerski).

Nadzór nad działalnością Noble Securities S.A. sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.

Unikatowy Program dla Akcjonariuszy Indywidualnych PKN ORLEN

Orlen w portfelu

Jak działa Program?

  • Utrzymujesz pakiet min. 50 akcji PKN ORLEN na swoim rachunku maklerskim przez co najmniej 1 miesiąc kalendarzowy,
  • Przystępujesz do udziału w Programie,
  • Otrzymujesz rabaty, którymi zasilana jest w kolejnym miesiącu Twoja Karta Programu.

Rabaty obowiązują przez 1 miesiąc i są odnawiane pod warunkiem utrzymania akcji przez kolejne miesiące

Załóż rachunek Masz pytania? Napisz

Co zyskujesz uczestnicząc w Programie?

Rabaty

Jeśli posiadasz minimum 50 akcji spółki PKN ORLEN na rachunku maklerskim prowadzonym w Noble Securities i jesteś uczestnikiem programu ORLEN W PORTFELU otrzymasz rabaty na paliwo i produkty z oferty pozapaliwowej na stacjach ORLEN.

  • 10 gr rabatu na każdy litr paliwa EFECTA* i LPG*
  • 15 gr rabatu na każdy litr paliwa VERVA*
  • 10% rabatu na zakupy na stacjach ORLEN**

* do limitu 300 litrów miesięcznie na paliwo EFECTA, LPG i VERVA łącznie
** z wyłączeniem alkoholu, papierosów i doładowań kart telefonicznych

Wiedzę

W ramach Programu ORLEN W PORTFELU ruszył projekt edukacyjny Akademia Inwestowania, który poświęcony jest tematyce funkcjonowania rynku kapitałowego. Projekt został objęty patronatem CFA Society Poland. W ramach Akademii, każdy zainteresowany ma dostęp do atrakcyjnych podręczników i wykładów do samodzielnej nauki, przygotowanych przez ekspertów z CFA Society Poland.

Orlen w portfelu

Jak przystąpić do Programu?

Wystarczy posiadać
rachunek maklerski

Zarejestrować się do Programu by otrzymać imienną Kartę Programu

Utrzymać pakiet
min. 50 akcji PKN ORLEN

Formularz rejestracyjny dostępny jest w Oddziałach Noble Securities.

Dla nowych klientów również podczas zakładania rachunku.


Jeśli nie masz rachunku maklerskiego otwórz go w Noble Securities! 

 

 

Dokumenty:

Regulamin Programu ORLEN W PORTFELU

Treść formularza rejestracyjnego do Programu ORLEN W PORTFELU i klauzulą informacyjną

 

Ogłoszenie stanowi materiał promocyjny Noble Securities S.A. (NS) jest kierowane do osób, dla których usługa odpowiada ich potrzebom. Szczegółowe informacje o usługach NS oraz o ryzyku związanym z inwestowaniem w dany instrument dostępne są na stronie internetowej: www.noblesecurities.pl. Inwestowanie na rynku kapitałowym jest ryzykowne. Materiał jest chroniony prawem autorskim. NS podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.

PAMIĘTAJ! Transakcje na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. są rozliczane dwa sesyjne dni po zawarciu transakcji oznacza to, że po dokonaniu przez Klienta transakcji kupna papierów wartościowych zostaną one zapisane na jego rachunku po dwóch dniach sesyjnych od dnia zawarcia transakcji. Zatem aby posiadać akcje przez cały miesiąc kalendarzowy należy dokonać transakcji najpóźniej na dwa dni sesyjne przed końcem miesiąca poprzedzającego miesiąc, za który będą przyznane rabaty.

Podkategorie

Raporty Analityczne

W ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego, Noble Securities tworzy na zamówienie GPW materiały dotyczące następujących spółek:

Raporty Analityczne 2

W ramach współpracy Noble Securities tworzy na zamówienie materiały dotyczące następującej spółki:

Aktualności

Zobacz więcej aktualności