Dom Maklerski
Obligacje skarbowe są papierami dłużnymi emitowanymi przez Skarb Państwa.
Obligacje Skarbu Państwa, notowane na GPW w Warszawie możesz kupić za pośrednictwem Noble Securities poprzez rachunek maklerski oraz rachunki IKE i IKZE.
Czym jest obligacja?
Obligacja – jest papierem wartościowym emitowanym w serii, w którym emitent stwierdza, że jest dłużnikiem właściciela obligacji (obligatariusza) i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia. Obligacja zaliczana jest do kategorii dłużnych instrumentów finansowych.
Wyróżniki obligacji skarbowych
- Przewidywalność - instrument finansowy emitowany na określony czas, po którym następuje zwrot zainwestowanego kapitału. W trakcie trwania inwestycji, inwestor otrzymuje odsetki, których formuła wypłaty jest znana na początku inwestycji.
- Niski profil ryzyka - spłata gwarantowana jest wiarygodnością płatniczą Skarbu Państwa.
- Płynność - istnieje możliwość sprzedaży obligacji skarbowych na rynku wtórnym, co umożliwia wcześniejsze wycofanie zainwestowanych środków wraz z odsetkami naliczonymi do momentu sprzedaży obligacji.
- oprocentowanie równe dla każdego okresu odsetkowego, obliczane z użyciem stałej stopy procentowej,
- inwestor może obliczyć wszystkie przychody.
Przykład
Termin wykupu 2 lata
Wartość nominalna 100 zł
Oprocentowanie 10%
Odsetki wypłacane są raz do roku
Po upływie roku płatności dla obligatariusza są następujące:
- za rok 10 zł
- za dwa lata 110 zł
Obligacje o zmiennym oprocentowaniu:
- oprocentowanie wyliczane jest na podstawie WIBOR + marża,
- oprocentowanie zmienia się w kolejnych okresach w zależności od wahań stopy odniesienia (np. WIBOR, LIBOR).
Przykład:
Termin wykupu 2 lata
Wartość nominalna 100 zł
Oprocentowanie WIBOR 1Y + 5%
WIBOR 1Y wynosi 2%
Odsetki wypłacane są raz do roku
Po upływie roku płatności dla obligatariusza są następujące:
7 zł (2% + 5% = 7%)
Jeżeli WIBOR 1Y za rok będzie wynosić 3% to obligatariusz otrzyma: 108 zł
Obligacje zerokuponowe (dyskontowe):
- inwestor otrzymuje kwotę równą wartości nominalnej obligacji,
- obligacja ta jest sprzedawana za cenę poniżej wartości nominalnej, a wykupywana za cenę równą wartości nominalnej. Różnica nazywana jest „dyskontem”,
- przy tym rodzaju obligacji emitent nie płaci odsetek,
Przykład:
Termin wykupu 2 lata
Wartość nominalna 100 zł
Za 2 lata obligatariusz otrzyma 100%
Aktualnie obligacja sprzedawana za 95 zł oznacza to, że dyskonto wynosi 5 zł
Obligacje indeksowane
- wysokość kuponu zależy od stopy inflacji,
- różnica polega na stopie odniesienia, która w tym przypadku jest charakterystyką makroekonomiczną (inflacja), a nie charakterystyką finansową.
Przykład:
Termin wykupu 2 lata
Wartość nominalna 100 zł
Oprocentowanie: stopa inflacji + 4%
Obecnie inflacja wynosi 1%
Odsetki wypłacane są raz do roku
Po upływie roku płatności dla obligatariusza są następujące: 5 zł (1% + 4% = 5%)
Jeżeli inflacja za rok będzie wynosić 2% to obligatariusz otrzyma: 106 zł
Obligacje skarbowe mają swój specyficzny sposób oznaczenia na rynku GPW Catalsyt: XYZMMRR gdzie XYZ jest symbolem obligacji, MMRR oznacza miesiąc i rok wykupu obligacji.
Rodzaje obligacji według symboli:
- stały kupon: PS, DS, WS
- zmienny kupon: WZ
- indeksowane: IZ
- zerokuponowe: OK
Informacje na temat poszczególnych serii znaleźć można w listach emisyjnych dostępnych pod adresem strony internetowej Ministerstwa Finansów: https://www.finanse.mf.gov.pl/dlug-publiczny/bony-i-obligacje-hurtowe/wyszukiwarka-listow-emisyjnych
Ryzyko
Ryzyko wypłacalności
Pomimo różnych form zabezpieczeń, nie można całkowicie wykluczyć ryzyka związanego z tym, że emitent obligacji zbankrutuje lub nie będzie miał w terminie wykupu wystarczających środków na wywiązanie się z obligacyjnych zobowiązań. Ryzyko niewypłacalności badane jest przez agencje ratingowe, które przyznają danym emitentom ratingi.
Ryzyko stopy procentowej
Ryzyko zmiennych stóp procentowych w przyszłości. Najbardziej wrażliwe są ceny obligacji o stałym oprocentowaniu oraz obligacje o najdłuższych terminach do wykupu. Ryzyko to dotyczy inwestorów, którzy chcą wyjść ze swojej inwestycji na rynku wtórnym przed dniem wykupu obligacji. W przypadku trzymania obligacji do wykupu, ryzyko to nie ma większego.
Ryzyko reinwestycji
Ryzyko to dotyczy konieczności reinwestowania otrzymywanych odsetek i nominału w przyszłości po nieznanej na dzień zakupu stopie procentowej.
Ryzyko inflacji
Ryzyko istotne w przypadku obligacji o stałym kuponie (również zerokuponowych). W przypadku inflacji przewyższającej stałe oprocentowanie obligacji, inwestor ponosi realną stratę (traci bardziej na inflacji niż zarabia na oprocentowaniu).
Podatki
Dochód z obligacji podlega opodatkowaniu podatkiem od dochodów kapitałowych w wysokości 19%. W przypadku obligacji, opodatkowany jest:
- dochód wynikający z różnicy między ceną kupna a ceną sprzedaży obligacji (podatek od zysków kapitałowych),
- odsetki, czy dyskonta, w przypadku obligacji sprzedawanych poniżej wartości nominalnej.
Dom maklerski ryczałtowo potrąca podatek kapitałowy od płaconych przez emitenta odsetek. Inwestor na swój rachunek otrzymuje już kwotę netto.
PAMIĘTAJ!
Cena rozliczeniowa obligacji na giełdzie zawiera odsetki należne proporcjonalnie do upływu okresu odsetkowego. Zatem najbardziej opłacalny jest zakup obligacji zaraz na początku okresu odsetkowego, kiedy odsetki naliczone (należne sprzedającemu) są jak najmniejsze.
Obligacje skarbowe możesz kupić przez rachunek maklerski oraz rachunki IKE i IKZE prowadzone w Noble Securities.
Nie masz jeszcze rachunku maklerskiego? Otwórz go osobiście w jednym z naszych Oddziałów lub zdalnie wypełniając wniosek na stronie internetowej.
Sprawdź ofertę:
Masz pytania? Napisz do nas!
| Parametry | Znaczenie | Przykłady |
| Emitent obligacji | Podmiot emitujący obligacje w zamian za środki pieniężne | Skarb Państwa |
| Obligatariusz | Podmiot będący wierzycielem względem Emitenta | np. osoba fizyczna TFI , spółka akcyjna |
| Seria Obligacji | Pula obligacji emitowana przez emitenta | np. A, B, C |
| Okresy odsetkowe | Przedziały czasu po których emitent wypłaca odsetki osobom uprawnionym z obligacji | np. kwartalne, półroczne, roczne |
| Termin wykupu | Data, w której następuje wykup obligacji i zwrot nominału inwestorowi | np. 2023-03-20 |
| Nominał obligacji | Wartość jednej obligacji, względem której naliczane są odsetki | np. 1000 zł |
| Kupon | Wysokość odsetek wyrażona jako procent wartości nominalnej | np. stały 3% p.a., zmienny 4%+ WIBOR p.a. |
| Odsetki narosłe | Wartość odsetek, która przynależna jest inwestorom między dniami odsetkowymi | |
| Cena „czysta” | Obligacje, które notowane są na rynku wtórnym obligacji (np. Catalyst) mają swoją cenę rynkową, która nie zawiera w sobie odsetek narosłych od ostatniej płatności odsetkowej | np. 95%, 102,3% nominału |
| Cena „brudna” | Jest to cena czysta powiększona o narosłe na dzień transakcji odsetki od ostatniej płatności odsetkowej | |
| Rentowność obligacji | Stopa zwrotu jaką może osiągnąć inwestor kupując obligację po określonej cenie i trzymając ją do momentu sprzedaży realizując przy tym zyski z tyt. odsetek oraz przy założeniu że inwestor reinwestuje posiadane odsetki (dotyczy rentowności liczonej według YTM) | np. rentowność Yield To Maturity (YTM) |
Zastrzeżenie prawne
Niniejszy materiał („Materiał”) nie stanowi (i) oferty w rozumieniu art. 66 ustawy - Kodeks cywilny (ii) rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywę Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, (iii) porady inwestycyjnej, (iv) porady prawnej ani podatkowej, (v) wskazania, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia i adekwatna do poziomu wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych oraz doświadczenia inwestycyjnego Inwestora, (vi) usługi doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi tekst jednolity: Dz. U. z 2014 r., poz. 94 z późn. zm).
Materiał nie może być traktowany w szczególności jako: proponowanie nabycia obligacji, zaproszenie do negocjacji, zaproszenie czy zachęta do złożenia oferty nabycia, dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących obligacji lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji.
Inwestowanie w instrumenty finansowe obarczone jest ryzykiem. Szczegółowe informacje w zakresie ryzyka jakie jest związane z inwestowaniem w instrumenty finansowe, w tym w obligacje, są zamieszczone na stronie internetowej Noble Securities S.A. pod adresem www.noblesecurities.pl (podstrona: O nas/Regulacje/Rachunek maklerski).
Nadzór nad działalnością Noble Securities S.A. sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
Unikatowy Program dla Akcjonariuszy Indywidualnych PKN ORLEN
Jak działa Program?
- Utrzymujesz pakiet min. 50 akcji PKN ORLEN na swoim rachunku maklerskim przez co najmniej 1 miesiąc kalendarzowy,
- Przystępujesz do udziału w Programie,
- Otrzymujesz rabaty, którymi zasilana jest w kolejnym miesiącu Twoja Karta Programu.
Rabaty obowiązują przez 1 miesiąc i są odnawiane pod warunkiem utrzymania akcji przez kolejne miesiące
Co zyskujesz uczestnicząc w Programie?
Rabaty
Jeśli posiadasz minimum 50 akcji spółki PKN ORLEN na rachunku maklerskim prowadzonym w Noble Securities i jesteś uczestnikiem programu ORLEN W PORTFELU otrzymasz rabaty na paliwo i produkty z oferty pozapaliwowej na stacjach ORLEN.
- 10 gr rabatu na każdy litr paliwa EFECTA* i LPG*
- 15 gr rabatu na każdy litr paliwa VERVA*
- 10% rabatu na zakupy na stacjach ORLEN**
* do limitu 300 litrów miesięcznie na paliwo EFECTA, LPG i VERVA łącznie
** z wyłączeniem alkoholu, papierosów i doładowań kart telefonicznych
Wiedzę
W ramach Programu ORLEN W PORTFELU ruszył projekt edukacyjny Akademia Inwestowania, który poświęcony jest tematyce funkcjonowania rynku kapitałowego. Projekt został objęty patronatem CFA Society Poland. W ramach Akademii, każdy zainteresowany ma dostęp do atrakcyjnych podręczników i wykładów do samodzielnej nauki, przygotowanych przez ekspertów z CFA Society Poland.
Jak przystąpić do Programu?
Wystarczy posiadać
rachunek maklerski
Zarejestrować się do Programu by otrzymać imienną Kartę Programu
Utrzymać pakiet
min. 50 akcji PKN ORLEN
Formularz rejestracyjny dostępny jest w Oddziałach Noble Securities.
Dla nowych klientów również podczas zakładania rachunku.
Jeśli nie masz rachunku maklerskiego otwórz go w Noble Securities!
Dokumenty:
Regulamin Programu ORLEN W PORTFELU
Treść formularza rejestracyjnego do Programu ORLEN W PORTFELU i klauzulą informacyjną
Ogłoszenie stanowi materiał promocyjny Noble Securities S.A. (NS) jest kierowane do osób, dla których usługa odpowiada ich potrzebom. Szczegółowe informacje o usługach NS oraz o ryzyku związanym z inwestowaniem w dany instrument dostępne są na stronie internetowej: www.noblesecurities.pl. Inwestowanie na rynku kapitałowym jest ryzykowne. Materiał jest chroniony prawem autorskim. NS podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.
PAMIĘTAJ! Transakcje na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. są rozliczane dwa sesyjne dni po zawarciu transakcji oznacza to, że po dokonaniu przez Klienta transakcji kupna papierów wartościowych zostaną one zapisane na jego rachunku po dwóch dniach sesyjnych od dnia zawarcia transakcji. Zatem aby posiadać akcje przez cały miesiąc kalendarzowy należy dokonać transakcji najpóźniej na dwa dni sesyjne przed końcem miesiąca poprzedzającego miesiąc, za który będą przyznane rabaty.
Noble Order to system powiadomień SMS, który najszybciej poinformuje o wydanej dla Ciebie rekomendacji. Pozwoli również na szybkie złożenie zlecenia, ponieważ większość jego parametrów, zgodnie z wydaną rekomendacją, będzie wpisane w specjalny formularz dostępny po zalogowaniu do systemu transakcyjnego lub aplikacji mobilnej.
Aktywnie korzystasz z usługi doradztwa inwestycyjnego w NS? Zatem Noble Order jest dla Ciebie!
Dzięki usłudze Noble Order:
- otrzymujesz wiadomość SMS z informacją o wydanej rekomendacji,
- masz możliwość szybkiego złożenia zlecenia za pomocą specjalnie przygotowanego formularza zlecenia Noble Order, który zawiera wpisane już parametry zgodne są z wydaną rekomendacją.
Jak działa usługa Noble Order?
- Otrzymujesz wiadomość SMS z informacją o wydanej rekomendacji, która w pełnej wersji została wysłana na Twój adres e-mail oraz zamieszczona w systemie transakcyjnym w: Strefa Klienta / Doradztwo / Profil.
- Wiadomość SMS zawiera datę ważności oraz ścieżkę dostępu do formularza zlecenia Noble Order (zlecenia z rekomendacji) w systemie transakcyjnym.
- Zlecenie możesz złożyć po zalogowaniu się do systemu transakcyjnego, z którego korzystasz np internetowego myNSapp czy Sidoma On-line lub aplikacji mobilnej NS Mobile w: Strefa Klienta / Doradztwo / Profil.
- Formularz zawiera wpisane już parametry zlecenia zgodne z wydaną rekomendacją tj.: nazwę rekomendowanego instrumentu, kierunek (kup / sprzedaj) limit oraz datę ważności zlecenia zgodą z datą ważności rekomendacji.
- Do wypełnienia pozostaje parametr ilość.
- W razie potrzeby parametry takie, jak: limit, data ważności zlecenia mogą być modyfikowane.
- Zlecenie zatwierdzasz osobistym kodem PIN, który ustalasz przy podpisaniu Aneksu SMS o korzystanie z usługi Noble Order (Aneksu do Umowy o świadczenie usług maklerskich i brokerskich w zakresie składania zleceń za pomocą wiadomości SMS dla klientów korzystających z usługi doradztwa).
- Po złożeniu zlecenia otrzymujesz z NS wiadomość SMS z informacją o jego statusie.
WAŻNE! Wszystkie zlecenia, które nie będą zawierały opisanych powyżej parametrów lub będą zawierały jakiekolwiek dodatkowe treści nie przewidziane dla zlecenia Noble Order zostaną odrzucone.
Masz już rachunek w NS? Jeżeli jesteś zainteresowany usługą doradztwa inwestycyjnego, sprawdź, czy usługa ta jest odpowiednia dla Ciebie.
- Wypełnij test odpowiedniości, którego wynik pozwoli ustalić Twój indywidualny profil inwestycyjny oraz dopasować odpowiednią dla Ciebie strategię inwestycyjną.
- Podpisz umowę o świadczenie usługi doradztwa inwestycyjnego.
Test odpowiedniości można wypełnić w Punkcie Obsługi Klienta NS, jak również elektronicznie po zalogowaniu do systemu transakcyjnego lub aplikacji mobilnej w zakładce: Strefa Klienta / Doradztwo. W ten sam sposób można zawrzeć umowę o świadczenie usługi doradztwa inwestycyjnego.
Więcej o usłudze doradztwa inwestycyjnego >
Masz pytania? Skontaktuj się z nami >
Usługa Noble Order dostępna jest od 13 marca 2019 roku.
KID (Key Information Document) to Kluczowe Informacje o Produkcie dla poszczególnych instrumentów finansowych, o których mowa w Rozporządzeniu PRIIP. Klient powinien zapoznać się z aktualnymi KID-ami, przed złożeniem zlecenia w Noble Securities S.A..
Kluczowe Informacje o Produkcie dla poszczególnych instrumentów finansowych znajdą Państwo na stronie Giełdy Papierów Wartościowych pod wskazanymi linkami:
- Derywaty https://www.gpw.pl/opcje-standardy-warunki-obrotu
- Produkty strukturyzowane https://www.gpw.pl/produkty-strukturyzowane
Podkategorie
Raporty Analityczne
W ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego, Noble Securities tworzy na zamówienie GPW materiały dotyczące następujących spółek:
Raporty Analityczne 2
W ramach współpracy Noble Securities tworzy na zamówienie materiały dotyczące następującej spółki: