Z punktu widzenia zachowania WIG20 w poszczególnych miesiącach roku (lata 2001 – 2024) wyrazistą cechą października jest największa na tle pozostałych miesięcy liczba stóp zwrotu wykraczająca poza przedział zmian, które można określić mianem niewielkich (umownie od -2.5% do +2.5%). Październikowe przejście na byczą, bądź niedźwiedzią stronę odbywa się więc zazwyczaj bardzo zdecydowanie, co od razu rodzi pytanie, czy przy pomocy zależności sezonowych kierunek tak wyraźnych zmian nie byłby choćby w częściowym stopniu możliwy do oszacowania. Wykresy sezonowe pogrupowane wg kryterium wzrostowego, spadkowego, bądź horyzontalnego października (odpowiednio linie zielona, czerwona i szara) na początek jednak dość niefortunnie pokazują, iż kształt wrześniowych notowań WIG20 był najbliższy do ścieżki października ‘horyzontalnego’, czyli wariantu który w kontekście charakterystyki tego miesiąca można nazwać nietypowym i zarazem najmniej interesującym, także w kontekście projekcji do końca roku.
Podsumowując zaś październik czysto statystycznie, w bieżącym wieku (lata 2001-2024) na 24 obserwacje mieliśmy 13 przypadków października wyraźnie wzrostowego (średnio o +8%), 6 przypadków zmian w przedziale od -2.5% do +2.5% i 5 przypadków października spadkowego (średnio o -11%). Co ciekawe w tej ostatnie grupie znajdują się niemal wyłącznie lata mające ujemny bilans już w okresie poprzedzającym październik. Jedyny odmienny przypadek spadkowego października to rok 2005, w którym stopa zwrotu w okresie styczeń-wrzesień była do tej pory historycznie najwyższa (+28.5%). Do tej pory, gdyż od bieżącego tygodnia miejsce to należy do… 2025 roku (stopa zwrotu +29.0%).
Źródło: Opracowanie własne
Komentarz został sporządzony przez Noble Securities S.A. w siedzibą w Warszawie (00-838), ul. Prosta 67, numer w rejestrze przedsiębiorców KRS: 0000018651 ("NS").
Komentarz jest publikacją handlową i ma charakter informacyjny. Nie stanowi on rekomendacji sporządzanej w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych oraz nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych.
Komentarz został sporządzony bez uwzględnienia indywidualnej sytuacji oraz potrzeb osoby korzystającej z komentarza, a przy sporządzaniu komentarza NS działał z należytą starannością oraz rzetelnością.
Ostateczna decyzja w zakresie dokonania transakcji na podstawie komentarza należy wyłącznie do osoby, która z niego korzysta. Korzystanie z komentarza odbywa się na własną odpowiedzialność osoby, która z niego korzysta.
Komentarz nie stanowi zapewnienia ani gwarancji NS uniknięcia strat lub osiągnięcia potencjalnych lub spodziewanych rezultatów, w tym zysków lub osiągnięcia innych korzyści z transakcji realizowanych na jego podstawie lub w związku z powstrzymaniem się od wykonania takich transakcji.
Inwestowanie w instrumenty finansowe może wiązać się z dużym ryzykiem inwestycyjnym. Szczegółowe informacje o ryzyku związanym z inwestowaniem dostępne są na: www.noblesecurities.pl w zakładce: Dom maklerski/Rachunek maklerski/Dokumenty.
NS podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.
Opublikowano:
02.10.2025 13:50
Autor:
Krzysztof Ojczyk