• Spółka wdraża architekturę MCP (Model Context Protocol) – protokół, który standaryzuje sposób przekazywania kontekstu do dużych modeli językowych (LLM) oraz integrację z narzędziami i bazami danych.
• Spółka dysponuje gotówką na poziomie 77 mln zł – na 42 miesiące funkcjonowania.
• Zarząd wskazuje na wysoką zrealizowaną marżę – w 1H25 spółka zrealizowała 52% marży na serwisie i marżę 92% na sprzedaży licencji – łączna zrealizowana marża brutto na sprzedaży w 1H25 wyniosła 70% w porównaniu do 22% w 1H24.
• Dużo uwagi zarząd poświęcił wytłumaczeniu niegotówkowego kosztu programu motywacyjnego.
• Zarząd wskazał, że sporo się dzieje latem w kontekście pilotowego wdrażania platformy spółki i zainteresowania platformą w kontekście „defence awakening” – uświadomienia sobie przez państwa i społeczeństwa konieczności wzmocnienia zdolności obronnych.
• Zarząd nie odpowiedział na pytanie, jakiej dynamiki przychodów spodziewa się w 3Q25.
Komentarz został sporządzony przez Noble Securities S.A. w siedzibą w Warszawie (00-838), ul. Prosta 67, numer w rejestrze przedsiębiorców KRS: 0000018651 ("NS").
Komentarz jest publikacją handlową i ma charakter informacyjny. Nie stanowi on rekomendacji sporządzanej w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych oraz nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych.
Komentarz został sporządzony bez uwzględnienia indywidualnej sytuacji oraz potrzeb osoby korzystającej z komentarza, a przy sporządzaniu komentarza NS działał z należytą starannością oraz rzetelnością.
Ostateczna decyzja w zakresie dokonania transakcji na podstawie komentarza należy wyłącznie do osoby, która z niego korzysta. Korzystanie z komentarza odbywa się na własną odpowiedzialność osoby, która z niego korzysta.
Komentarz nie stanowi zapewnienia ani gwarancji NS uniknięcia strat lub osiągnięcia potencjalnych lub spodziewanych rezultatów, w tym zysków lub osiągnięcia innych korzyści z transakcji realizowanych na jego podstawie lub w związku z powstrzymaniem się od wykonania takich transakcji.
Inwestowanie w instrumenty finansowe może wiązać się z dużym ryzykiem inwestycyjnym. Szczegółowe informacje o ryzyku związanym z inwestowaniem dostępne są na: www.noblesecurities.pl w zakładce: Dom maklerski/Rachunek maklerski/Dokumenty.
NS podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.
Opublikowano:
28.08.2025 15:23
Autor:
Krzysztof Radojewski