Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW
W ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego, Noble Securities tworzy na zamówienie GPW materiały wybranych dotyczące spółek.
Typ
Wszystkie Wszystkie
TAG
Wszystkie Wszystkie
Pokaż
Unibep S.A. – Raport analityczny
Dodano: 26.09.2025
W wynikach finansowych 2Q’25 widać pozytywne efekty prowadzonych działań nad
poprawą rentowności kontraktów. Marża brutto na sprzedaży w segmencie
budowlanym osiągnęła 7,7%, a rentowność operacyjna 4,3%, poziomy nieobserwowane
w Unibep S.A. od 5 lat. W ostatnich miesiącach spółka pozyskuje większą liczbę zleceń,
wyróżniając się pozytywnie na tle innych firm budowlanych. Portfel zamówień grupy
kapitałowej na koniec 3Q’25 prawdopodobnie przekroczy 4 mld zł i będzie rekordowo
wysoki. Zadłużenie netto w ostatnim kwartale, mimo intensyfikacji prac w sezonie
letnim, obniżyło się, a dzięki otrzymywanym zaliczkom na poczet realizacji kontraktów,
może spadać do końca br. Brak wzrostu cen materiałów budowlanych i bardzo niski
wzrost kosztów podwykonawstwa powinien pozwolić Unibepowi realizować relatywnie
wysokie marże w najbliższych kwartałach. Podwyższamy cenę docelową za akcję
z 14,3 zł do 15,0 zł w horyzoncie 9 miesięcy. Rekomendujemy kupno akcji.
Zobacz PDF
Unibep S.A. – Analytical report
Dodano: 26.09.2025
The financial results of 2Q'25 show the positive effects of the activities carried out to
improve the profitability of contracts. The gross margin on sales in the construction segment
reached 7.7% and the operating profitability reached 4.3%, levels not observed in Unibep
S.A. for 5 years. In recent months, the company has been acquiring a larger number of
orders, standing out positively from other construction companies. The Group's order book
at the end of Q3'25 is likely to exceed PLN 4 billion and will be at a record high. Net debt in
the last quarter, despite the intensification of works in the summer season, decreased, and
thanks to the advances received for the implementation of contracts, it may fall by the end
of this year. We are increasing the target price per share from PLN 14.3 to PLN 15.0 within
9 months. We recommend buying shares.
Zobacz PDF
Huuuge Inc. – Raport analityczny – aktualizacja
Dodano: 24.09.2025
Przy okazji publikacji wyników 2Q25 Zarząd poinformował o uchwaleniu polityki
dystrybucji kapitału, która zakłada już od przyszłego roku wypłacanie 50-100% (FCF)
wolnych przepływów pieniężnych, Ponadto rozpoczęto skup akcji własnych o wartości
120 mln USD, obejmujący ¼ liczby akcji. Wyniki 2Q25 skłoniły nas do drobnej korekty
prognoz, podwyższyliśmy spodziewane nakłady marketingowe, stąd też po ostatnim
wzroście kursu zdecydowaliśmy obniżyć naszą rekomendację z KUPUJ do AKUMULUJ,
zaś cena docelowa w horyzoncie 9-mies. wyznaczyliśmy na 27,3 zł (wcześniej 27,8 zł).
Wyczekiwana polityka dystrybucji kapitału i kolejny skup akcji własnych
Zobacz PDF
Huuuge Inc. – Analytical Report – update
Dodano: 24.09.2025
On the occasion of the publication of the 2Q25 results, the Management Board
announced the adoption of a capital distribution policy, which assumes the payment of
50-100% of free cash flow as early as next year. The results of 2Q25 prompted us to
slightly adjust our forecasts, we increased the expected marketing expenditures,
therefore, after the recent increase in the exchange rate, we decided to lower our
recommendation from BUY to ACCUMULATE, and we set the target at PLN 27.3 (p 27.8)
The long-awaited capital distribution policy and another share buyback
Zobacz PDF
Noble Securities
Skontaktuj się z nami
Masz pytania dotyczące inwestowania, rachunku maklerskiego lub naszych usług? Wypełnij formularz – odezwiemy się jak najszybciej.
Noble Securities – porozmawiajmy o Twoich potrzebach inwestycyjnych.