Materiały analityczne

OTOCZENIE
TOP NEWS (NEUTRALNIE): Chiński model Kimi K3 rzuca wyzwanie

SPÓŁKI z WIG20 i mWIG40
CREOTECH INSTRUMENTS: (NEUTRALNIE/LEKKO POZYTYWNIE) Udział w projekcie ASTRAL

POZOSTAŁE SPÓŁKI
MABION: Umowa ramowa z Krisan Biotech
ONDE: (POZYTYWNIE) Umowa o wartości 77,5 mln zł netto

WYKRESY
WIG20: Zagrożenie zwrotu w dół łagodzone siłą relatywną

Sprzedaż lokali w grupie 15, analizowanych przez nas, deweloperów giełdowych i z Catalyst w 2Q’26 była o 22% wyższa r/r, o 5% wyższa w porównaniu z poprzednim kwartałem. W ujęciu nominalnym (6,25 tys. sprzedanych lokali) był to drugi najlepszy kwartał od początku 2024 r. – nieco wyższa sprzedaż wystąpiła jedynie w 4Q’25 (6,69 tys.).

Nadal zdecydowanym liderem w sprzedaży mieszkań jest Dom Development, który w ostatnim kwartale znalazł nabywców na 1221 lokali, o 5% więcej kw/kw i +22% r/r. Bardzo solidny, drugi pod względem liczby, wynik osiągnął Atal: 908 lokali, +41% kw/kw, +134% r/r. Dobre rezultaty zanotowały również Develia (892 lokale, +4% kw/kw, +19% r/r) i Archicom (719 lokali, +19% kw/kw, +14% r/r). Wśród mniejszych deweloperów sprzedaż kw/kw wyraźnie poprawiły Unidevelopment, Dekpol i Ronson.

OTOCZENIE
TOP NEWS (LEKKO NEGATYWNIE): Iran grozi zamknięciem Morza Czerwonego, Google opóźnia Gemini
AUTOMOTIVE (POZYTYWNIE): Koszyk inflacyjny części samochodowych ponownie rośnie
ENERGETYKA (NEGATYWNIE): Reforma systemu ETS raczej bez przełomu

SPÓŁKI z WIG20 i mWIG40
SYNEKTIK: Umowa za 18,6 mln zł
ŻABKA: (POZYTYWNIE) Seven & i prowadzi rozmowy ws. przejęcia kilkudziesięciu proc. udziałów

POZOSTAŁE SPÓŁKI
BIOCELTIX: Otrzymanie listy pytań od EMA w sprawie BCX-CM-J
BIOCELTIX: WZA przyjęło program motywacyjny zaproponowany przez TOTAL FIZ
MABION: Aneks do umowy pożyczki z ACRX
ROBYG: (NEUTRALNIE) Liczba sprzedanych lokali w 2Q’26: +6% r/r, -2% r/r

WYKRESY
MSCI Emerging Markets Index: Dwumiesięczna formacja wierzchołkowa opuszczona dołem

W 2Q’26 prognozujemy lekką poprawę wyników r/r. Spodziewamy się neutralnej reakcji rynku. Przy obecnym kursie akcji podtrzymujemy negatywne podejście do akcji – ostatnia rekomendacja „Sprzedaj” z 5 marca br., z TP - 619 zł.

Po słabym pierwszym kwartale, ze względu na kiepskie warunki pogodowe w styczniu i lutym, przewidujemy wyraźniejszy wzrost przychodów z działalności budowlanej w 2Q’26: o ok. 10% r/r. Marżę brutto na sprzedaży w segmencie budowlanym szacujemy na relatywnie wysokim poziomie - 13,1% (13,3% w 1Q’26, 12,5% w 2Q’26).

OTOCZENIE
TOP NEWS (LEKKO NEGATYWNIE): Litwa ostrzega przed prowokacją ze strony Rosji

SPÓŁKI z WIG20 i mWIG40
CREOTECH INSTRUMENTS (NEUTRALNIE): Spadek udziału w głosach w związku z rejestracją akcji
JSW (POZYTYWNIE): Dane operacyjne za 2Q26 wskazują na dalsze ograniczenie strat
SYNEKTIK: Umowa za 16,6 mln zł

POZOSTAŁE SPÓŁKI
BIOCELTIX: Przesunięcie terminu otrzymania ostatecznej listy pytań EMA dla BCX-CM-J
BIOCELTIX: Propozycja programu motywacyjnego zgłoszona przez TOTAL FIZ
MEDICALGORITHMICS: NWZA przegłosowało konwersję pożyczki na akcje
LW BOGDANKA: (POZYTYWNIE) Poprawa wyników w 2Q26
VIGO PHOTONICS: Cena emisyjna w ABB ustalona na 480 zł

WYKRESY
WIG: Bariera 145 tys. pkt trudna do przekroczenia przy obecnych warunkach zewnętrznych

OTOCZENIE
TOP NEWS (NEUTRALNIE): Inflacja w USA niższa od oczekiwań
POLSKA: (NEGATYWNIE) Możliwe utrzymanie wyższego CIT dla banków również w 2027 r.

SPÓŁKI z WIG20 i mWIG40
AB: Zarząd zadowolony z wyników minionego kwartału
CREOTECH INSTRUMENTS (NEUTRALNIE): Rejestracja ostatniej emisji 650 tys. akcji
INTER CARS (NEUTRALNIE): Nowy magazyn w Wiedniu
LUBAWA: (POZYTYWNIE) Wybór oferty o wartości 51 mln zł netto
ONDE: (POZYTYWNIE) Umowa o wartości 118 mln zł netto
POLENERGIA (POZYTYWNIE): Zakończono przewierty na styku lądu i morza dla kabli eksportowych offshore
SYNEKTIK: Wstępne dane o wzroście zamówień

POZOSTAŁE SPÓŁKI
VIGO PHOTONICS: Spółka rozpoczyna ABB na ok. 256.019 akcji
PKP CARGO: (POZYTYWNIE) Insider trading

WYKRESY
WIG20: Górne ograniczenie kanału
Nasdaq 100: W środku trójkąta
US Dollar Index: Scenariusz wzmocnienia nadal aktualny