Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW
W ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego, Noble Securities tworzy na zamówienie GPW materiały wybranych dotyczące spółek.
Typ
Wszystkie Wszystkie
TAG
Wszystkie Wszystkie
Pokaż
Mo-Bruk S.A. – Analytical report
Dodano: 08.09.2025
Due to the better-than-expected reported data for Q2 2025 and the expected
improvement in the combustion and solidification segment, we are slightly revising
our revenue assumptions upwards. At the same time, taking into account
the Management Board's expectations regarding EBITDA margin, but also recognising
the negative trends related to the increase in external service costs and financial costs,
we are revising our profitability forecasts slightly downwards in 2025 and slightly
upwards in subsequent years. We include the write-off planned for Q3 2025 in our
forecasts, but we adjust the data for comparative valuation purposes. As a result, we
still see 15% upside potential for the share price in the medium term. Therefore, we
maintain our ACCUMULATE recommendation, raising the target price to PLN 338.0 per
share (from PLN 321.0). At the same time, we are initiating coverage of the company
as part of the WSE Analytical Coverage Support Programme.
Zobacz PDF
Mo-Bruk S.A. – Raport analityczny
Dodano: 08.09.2025
W związku z lepszymi niż oczekiwania raportowanymi danymi za 2Q25
oraz spodziewaną poprawą w segmencie spalania i zestalania, lekko w górę
korygujemy nasze założenia dotyczące przychodów. Jednocześnie, biorąc pod uwagę
oczekiwania Zarządu dotyczące marży EBITDA, ale też dostrzegając negatywne
tendencje związane z wzrostem kosztów usług obcych i kosztów finansowych, nieco
w dół w 2025 i lekko w górę w latach następnych korygujemy prognozy rentowności.
W wynikach uwzględniamy odpis zaplanowany w 3Q25, jednak korygujemy dane
porównywalne do wyceny porównawczej. W efekcie wciąż dostrzegamy 15%
potencjał wzrostowy dla wartości akcji w średnim okresie. Dlatego podtrzymujemy
rekomendację AKUMULUJ podnosząc cenę docelową do 338,0 zł za akcję (z 321,0 zł).
Równocześnie rozpoczynamy pokrycie analityczne spółki w ramach Programu
Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW.
Perspektywa następnych kwartałów
Zobacz PDF
Unibep S.A. – Podsumowanie wstępnych wyników finansowych za pierwsze półrocze 2025 r.
Dodano: 06.08.2025
5 sierpnia Unibep opublikował wstępne, wybrane dane finansowe za pierwsze półrocze 2025 r.
Wg naszych wyliczeń w 2 kwartale Unibep osiągnął 605,7 mln zł skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży, 31,4 mln zł
skonsolidowanego EBIT i 6,0 mln zł zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej.
Wyniki oceniamy neutralnie - są dobre na poziomie marży brutto na sprzedaży i operacyjnej, ale gorsze na poziomie netto przez
niekorzystne saldo finansowe. Wyniki zostały wsparte wyceną nieruchomości inwestycyjnych (głównie działek deweloperskich
w Poznaniu): dołożyły 7 mln zł do zysku operacyjnego i 5,7 mln zł do zysku netto. Pozytywnymi elementami są spadek długu netto
oraz wzrost portfela zamówień.
Zobacz PDF
Unibep S.A. – Prognoza wyników finansowych 2Q’25
Dodano: 14.07.2025
W 2Q’25 spodziewamy się poprawy wyników skonsolidowanych w ujęciu kw/kw i r/r. Prognozujemy 7% spadek skonsolidowanych
przychodów, ale tylko ze względu na dużo mniejszą liczbę lokali przekazywanych przez Unidevelopment: 39 w 2Q’25 vs 159 w 2Q’24.
Niewielkiego spadku przychodów (-10%) spodziewamy się w Unihouse. W Unibep S. A., odpowiedzialnym za realizację kontraktów
budowlanych, szacujemy 4% wzrost sprzedaży. Przewidujemy dodatnią rentowność brutto na sprzedaży we wszystkich segmentach,
włącznie z budownictwem energetycznym. W Unibep S. A. prognozujemy 3,6% marży operacyjnej (0,1% w 1Q’25). Na poziomie
skonsolidowanym szacujemy 5% wzrostu EBIT r/r.
Zobacz PDF
Unibep S.A. – Notatka wynikowa 1Q’25
Dodano: 11.06.2025
30 maja spółka opublikowała wyniki za 1Q’25. Dane są niemal zgodne z szacunkowymi wynikami przedstawionymi 19 maja br.
Wyniki 1Q’25 ocenialiśmy lekko negatywnie. Pozytywnym elementem, nie związanym z wynikami, jest duża wartość podpisanych
w ostatnich 2 miesiącach umów – wartość znaczących kontraktów, o których spółka informowała w kwietniu i maju wyniosła
688 mln zł netto.
Zobacz PDF
Unibep S.A. – Notatka wynikowa 1Q’25
Dodano: 20.05.2025
19 maja spółka opublikowała wstępne, wybrane, dane dotyczące wyników skonsolidowanych w 1Q’25.
Wyniki oceniamy lekko negatywnie, są niższe od naszych prognoz. Pierwszy kwartał dla grupy z reguły jest jednak słaby, przede
wszystkim ze względu na warunki atmosferyczne. Spodziewamy się wyraźnej poprawy wyników od 2Q’25. W całym 2025 r.
prognozujemy 78 mln zł skonsolidowanego EBIT i 36,5 mln zł zysku netto przypisanego akcjonariuszom Unibepu. Wyniki
najbliższych kwartałów powinny wspierać kontrakty pozyskane w ostatnich kilku tygodniach (ponad 700 mln zł netto).
Zobacz PDF
Kontakt
Masz pytania dotyczące inwestowania, rachunku maklerskiego lub naszych usług? Wypełnij formularz – odezwiemy się jak najszybciej.
Noble Securities – porozmawiajmy o Twoich potrzebach inwestycyjnych.