Materiały analityczne

Przychody okazały się wyraźnie wyższe niż zakładaliśmy, co jest efektem niedoszacowania płatności z udzielonych licencji, dzięki czemu studio wyraźnie przebiło oczekiwany poziom zysków. Trudno się jednak spodziewać powtórzenia tych samych źródeł siły w 2H26.

SPÓŁKI z WIG20 i mWIG40
CD PROJEKT (LEKKO POZYTYWNIE): Wyniki powyżej oczekiwań przez wysokie przychody z licencjonowania IP
CYBERFOLKS: Wyniki 2Q26
GRUPA AZOTY: (LEKKO NEGATYWNIE) Wstępne wyniki 2Q’26
LPP: (LEKKO POZYTYWNIE) Grupa uruchomiła marketplace Sinsay
PEPCO: (LEKKO POZYTYWNIE) NWZ upoważniło zarząd do nabycia przez spółkę do 10 proc. akcji własnych
VERCOM: Wyniki 2Q26 powyżej oczekiwań
XTB (NEGATYWNIE): ABB na 8% KZ po cenie 160 zł (dyskonto 10%) oraz dodanie do indeksu EUROSTOOX600

POZOSTAŁE SPÓŁKI
FORTE: (NEUTRALNIE) powołanie Członków Rady Nadzorczej Grupy nowej kadencji

WYKRESY
WIG: niegroźny postój po skoku w górę o 20 tys. pkt. Ale zagranica widzi ostrzegawczy klin.
WIG20: Rozrzut na minimach
NCIndex: Byki z szansą

S&P500 wraca do wybitego przed miesiącem szczytu 7620 pkt z początku czerwca. Ewentualne zejście niżej oznaczałoby ponowny wzrost szans na pojawienie się większej korekty, zagrożenie którą zostało ostatnio w globalnym układzie zażegnane tuż przed połową wakacji.

Szeroki iShares Biotechnology ETF w sierpniu zanotował bardzo mocny wzrost – wyniósł 12,1% przy wzroście Nasdaq Composite o 3,9%. Indeksy spółek klinicznych (Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF wzrósł o 8,8%), jak i dojrzałych (Virtus LifeSci Biotech Product ETF wzrósł o 13,4%) również mocno rosły. W kontekście pojedynczych spółek, uwagę inwestorów skradła przede wszystkim Moderna, która wraz z Merckiem opublikowała przełomowe dane personalizowanej szczepionki mRNA na czerniaka.

Na rynku krajowym mieliśmy lekkie ocieplenie nastrojów. Wzrosły m.in. notowania Ryvu (m.in. szansa na dotację i wejście w CRO kliniczne) i Multiqure (dawny Pure Biologics, który poinformował o rejestracji nowej emisji i zmianie nazwy). Spadały notowania m.in. Synektika (dobre wyniki kwartalne i sprzedaż akcji przez prezesa i głównego akcjonariusza). Najbliższe oczekiwane przez nas kamienie milowe, które wyznaczą sentyment do polskiego rynku w najbliższych miesiącach i kwartałach nie zmieniły się w ciągu miesiąca.

OTOCZENIE
TOP NEWS (LEKKO NEGATYWNIE): Kolejna wymiana ognia na Bliskim Wschodzie

SPÓŁKI z WIG20 i mWIG40
CREOTECH INSTRUMENTS: (LEKKO POZYTYWNIE) Umowa z ESA o wartości 14 mln EUR
PGE (POZYTYWNIE): Wyniki 2Q26 powyżej konsensusu i naszych prognoz

POZOSTAŁE SPÓŁKI
MABION: Zawarcie aneksów do umów pożyczek
LUBAWA: (NEGATYWNIE) Szacunkowe wyniki za 2Q’26
MIRBUD: (NEUTRALNIE) Wybór oferty o wartości 55 mln zł brutto
ZUE: (LEKKO POZYTYWNIE) Zawarcie ugody na 13,4 mln zł

WYKRESY
Nikkei225: Czekając na nowy trend
CAC40: Nacisk podaży

OTOCZENIE
TOP NEWS (LEKKO POZYTYWNIE): Polskie PKB przyśpiesza inwestycjami i eksportem netto
POLSKA: Wstępny szacunek inflacji w sierpniu +3,4% r/r, wzrost PKB +3,9% r/r

SPÓŁKI z WIG20 i mWIG40
RAINBOW TOURS (POZYTYWNIE): 11-proc. wzrost sprzedaży w lipcu

POZOSTAŁE SPÓŁKI
PKP CARGO (NEGATYWNIE): Wniosek o przedłużenie terminu na złożenie propozycji układowych do 15 IX
PKP CARGO (POZYTYWNIE): Przyjęcie propozycji układowych w spółce zależnej Cargotabor
MOSTOSTAL ZABRZE: (LEKKO POZYTYWNIE) Uchwała w sprawie skupu 2,1% akcji własnych po 11,5 zł
UNIBEP: (NEUTRALNIE) Powołanie członka zarządu

WYKRESY
WIG-Nieruchomości: Nieruchomo w prostokącie