Materiały analityczne

Szeroki iShares Biotechnology ETF w lipcu zanotował spadkowy miesiąc – spadek wyniósł 2,0% przy spadku Nasdaq Composite o -3,2%. Indeksy spółek klinicznych (Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF spadł o 7,5%), jak i dojrzałych (Virtus LifeSci Biotech Product ETF spadł o 2,5% również spadały. W kontekście pojedynczych spółek, Monte Rosa mocna się przeceniła po nieudanym badaniu ZEUS firmy Novo Nordisk, co wywołało negatywne nastroje wokół immunologii, ale wydaje się, że inwestorzy zastosowali zbyt duże uproszczenie. Pod względem liczby transakcji partneringowych i przejęć lipiec był spokojniejszy niż poprzednie miesiące.

Skupiający 24 światowe rynki wschodzące (w tym także Polskę) MSCI Emerging Markets Index traci od czerwcowego szczytu już ponad 12 proc.

OTOCZENIE
TOP NEWS (NEUTRALNIE): Powrót do negocjacji na Bliskim Wschodzie
PODATKI: Projekt wprowadzenia podatku cyfrowego

SPÓŁKI z WIG20 i mWIG40
AUTO PARTNER (POZYTYWNIE): Rewelacyjne wstępne wyniki 2Q26
RAINBOW TOURS (POZYTYWNIE): Przyspieszenie tempa wzrostu sprzedaży w czerwcu

POZOSTAŁE SPÓŁKI
PKP CARGO (POZYTYWNIE): Umowy z PGE o wartości ok. 76 mln zł
ONDE: (POZYTYWNIE) Nabycie spółki świadczącej usługi i sprzedającej aparaturę energetyczną głównie dla PSE

OTOCZENIE
TOP NEWS (NEUTRALNIE): Amazon podtrzymuje nadzieję dla hossy AI

SPÓŁKI z WIG20 i mWIG40
ALLEGRO: Postanowienie sądu apelacyjnego w przedmiocie zażalenia o udzieleniu zabezpieczenia na rzecz Fundacji Forum Konsumentów
CD PROJEKT (LEKKO POZYTYWNIE): Prace nad DLC idą pełną parą
MIRBUD: (LEKKO POZYTYWNIE) Ponowny wybór oferty o wartości 571 mln zł brutto
TEN SQUARE GAMES (POZYTYWNIE): Medal Honor już dostępny
XTB (NEUTRALNIE): Podsumowanie konferencji wynikowej
ŻABKA: (LEKKO POZYTYWNIE) Zamiar ogłoszenia wezwania na 100% akcji przez Alimentation Couche-Tard
ŻABKA: (NEUTRALNIE) Wyniki 2Q’26

POZOSTAŁE SPÓŁKI
Amica (NEUTRALNIE): Electrolux widzi stabilizację popytu na AGD w Europie
BIOCELTIX: Wystąpienie o wyznaczenie terminu złożenia dokumentacji dla EMA na 18 maja 2027 r.
ERBUD: (LEKKO POZYTYWNIE) Umowa o wartości 76 mln zł netto
POLTREG: Umowa z Parexel dotycząca wsparcia regulacyjnego PTG-007
SCANWAY: Objęcie akcji spółki

WYKRESY
MSCI Poland Index: Nowy rekord po 3-miesięcznej przerwie. W tle osłabienie dolara.
IBEX35: Objęcie Hossy
OMXS30: W poszukiwaniu trendu

OTOCZENIE
TOP NEWS (NEUTRALNIE): FED bez zmian, mocny Microsoft i słaba Meta
HANDEL: Sprzedaż LFL Biedronki w 2Q26 wyniosła -1,6% vs +2,3% w 1Q26

SPÓŁKI z WIG20 i mWIG40
BANK PEKAO: Zysk netto 2Q26 lekko powyżej konsensusu
BUDIMEX: (NEUTRALNIE) Najwyżej oceniona oferta o wartości 195,5 mln zł netto
ERSTE BANK POLSKA: Zysk netto 2Q26 powyżej konsensusu
GRUPA KĘTY: (NEUTRALNIE) Wyniki 2Q’26 nieznacznie powyżej wstępnych
ING BANK ŚLĄSKI: Zysk netto 2Q26 lekko powyżej konsensusu
XTB (POZYTYWNIE): Wyniki 2Q26 powyżej oczekiwań

POZOSTAŁE SPÓŁKI
COGNOR: (NEUTRALNIE) Nabycie akcji przez podmiot powiązany za 1,4 mln zł
ELEKTROTIM: (LEKKO POZYTYWNIE) Najkorzystniejsza oferta o wartości 36,9 mln zł netto
ONDE: (NEUTRALNIE+) Magazyny energii równoważne z energetyką wiatrową i fotwoltaiką - wywiad

WYKRESY
S&P500: Sesyjny spadek o 1.5% może być dopiero początkiem kłopotów

Sprzyjające otoczenie rynkowe pozwoliło osiągnąć wyższą rentowność na lota niż w poprzednim kwartale. Pozostałe produkty dołożyły się w większym stopniu niż można było zakładać, a marketing odnotował dalszy wzrost efektywności, co poskutkowało rewelacyjnymi wynikami (492 mln zł zysku netto).