Unibep S.A. – Raport analityczny

Od kilku miesięcy trwają wewnętrzne prace nad poprawą efektywności funkcjonowania grupy Unibep. Główne kierunki działań to poprawa nadzoru nad realizowanymi kontraktami, lepsza współpraca z działami wsparcia, wzmocnienie pionu pozyskiwania kontraktów, poprawa kontroli operacyjnej i zarządzania ryzykiem (utworzono Zespół Kontrolingu Operacyjnego). Prezes Blocher twierdzi, że pierwsze dobre efekty tej pracy już widać. Zarząd podtrzymuje szacunki uzyskania w całym 2024 r. przez Unibep S.A. marży operacyjnej między 1,0% a 1,5% (bez uwzględniania wyniku na przeszacowaniu majątku). Zakładamy stopniową poprawę wyników od 2Q’24 i powolne obniżanie zadłużenia grupy kapitałowej. Liczymy, że efekty wewnętrznej reorganizacji pozwolą na istotny wzrost zysków w 2025 r. i 2026 r. Wyznaczamy cenę docelową za akcję na 12,8 zł (poprzednio – 12,0 zł).